紫金矿业:业绩环比改善主要受毛利驱动,未来盈利仍有提升空间

　　机构：兴业证券股份有限公司 研究员：邱祖学,何静

 

　　盈利预测与评级:维持公司2019-2021年将实现归母净利润48.1、53.9、亿元,暂不考虑增发后的股本摊薄影响,对应EPS 0.21、0.23、0.32元,对应2019年4月29日PE15.8X、14.2X、10.2X。伴随多个铜矿产能释放,业绩有望迎来大幅提升,维持“审慎增持”评级。