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全面分析 让投资风险“看得见”

2019-05-30 11:30 来源:金融网 www.chnfi.com

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  创业投资从开始的项目选择,到结束时的资本撤出,整个过程都存在着较高的风险。如何能及时对风险进行评估,进而采取有效的规避手段,保证投资的顺利进行,或者及时退出减小投资损失,是投资者在投资时重点关注的问题。深圳华旗盛世投资管理有限公司董事长赵诚是创投行业中的金牌投资人,有着丰富的投资经验,可对拟投资项目进行深入、全面的风险分析,并对已投资项目进行风险追踪与动态评估,有效提高投资成功率,减小投资失败的可能性。
 
  创业投资包括进入、运营以及退出三个主要阶段,每个阶段都存在着诸多风险。赵诚认为创业投资首先要选取具有较好发展前景的项目,而技术、产品和相关法律环境等各方面因素在一定程度上会对创业投资项目产生影响,因此创业投资项目的收益、成本和生命周期就具有较大的不确定性,存在着诸多风险。在项目产品技术方面,高新技术由于具有技术复杂、研发周期长的特点,加之创业企业技术创新初期的不成熟性,可能存在许多问题,这些问题的存在,在一定程度上都很有可能引发技术风险;市场需求、竞争,以及接受时间等的不确定性导致了整个市场的不确定性,使市场存在诸多不可预测的风险;创业企业所生产的产品在某些方面可能会受到法律的制约,而产生涉及到环境保护、公司专利权纠纷和内部股权纷争等问题,存在一定的法律风险。在创业投资运营阶段,投资者也要面临诸多风险:创业企业管理者因缺乏管理知识和经验导致决策失误而造成企业组织结构不合理、管理方法不当等多方面问题,从而导致管理风险;创业企业与外部投资者之间严重的信息不对称造成外部投资者常因不了解真实情况而出现经营问题,为企业经营带来风险;在经营发展过程中很可能会因资金不能得到适时的供应,进而产生创业投资企业投资失败的可能性。在退出阶段,选择退出时机及退出方式不当的话,会给投资者的顺利退出带来风险;退出转让过程中,可能由于创业投资企业急于出让创业企业或者由于中介评估机构信用缺失等,造成创业企业的价值被低估,从而导致投资者的收益大打折扣,形成收益风险。
 
  赵诚从事创投行业20年来,曾多次主持大型投资项目,在行业内拥有着巨大的影响力。在选取项目方面,赵诚从技术风险、市场风险、财务和金融风险、管理风险、法律风险、退出变现风险等方面对拟投资的项目进行全面的数据分析及评估,将定性分析和定量分析结合起来,通过系统、充分的考虑,定性分析出与项目有关的各种因素,判断要分析的这些不确定因素的概率分布,并在项目多方案比较和选择的不同条件下,定量分析出与项目有关的各种因素同时发生变化对项目投资效果所产生的影响,从而可以更全面的了解拟投资项目所面临的风险,并根据风险来制定策略,采取相应的措施来进行风险预防。在项目运营阶段,赵诚对项目的运营方式、资金使用情况、产品技术质量、市场销售情况等进行全面的追踪及管理,在投资过程中准确掌握资金运营能力,及时了解经营动态,避免了因信息不对称而产生的失误,在必要的时候赵诚会及时介入项目的管理,以防止风险的发生或进一步扩大。针对已投资项目追加投资方面,赵诚会对项目进行再投资风险追踪与动态评估,及时了解已投资项目的财务状况、资金使用状况,对市场需求等各项指标进行分析,并根据分析结果划分风险预警等级。在风险等级较低的情况下,赵诚往往会建议继续追加投资,以获取更多的收益回报,一旦等级达到一定程度,赵诚会建议停止追加投资,并寻求合理的方式完成资本的退出,以最大的能力来保证投资方的投资回报率。而在项目的退出方式上,赵诚会选择最佳的退出方式,并保证收益在退出时可以实现最大化。

来源:中华金融网 作者: 综合 编辑:综合

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